Laut Kaiko Research ist Bitcoin seit der Einführung von börsengehandelten Bitcoin-Spotfonds (ETF) in den Vereinigten Staaten anfälliger für heftige Wochenendvolatilität geworden.
In einem Bericht vom 12. August stellten die Kryptoanalysten von Kaiko fest, dass sich die Bitcoin-Liquidität stärker auf die Wochentage konzentriert hat, insbesondere auf dem BTC/US-Dollar-Markt.
Sie stellten fest, dass die Volatilität am Wochenende seit 2021 generell abgenommen hat. Zuvor berichteten sie, dass das Bitcoin-Handelsvolumen am Wochenende mit der Zunahme der institutionellen und ETF-Aktivitäten gesunken sei.
Aber die zunehmende Verlagerung des Bitcoin-Handels auf Wochentage "erhöht das Risiko von starken Schwankungen am Wochenende bei Marktstress", schrieb Kaiko.
Während des letzten großen Bitcoin -Einbruchs am 5. August, als der Kurs unter 50.000 US-Dollar fiel, stellte Kaiko eine "Liquiditätszersplitterung" fest, die zu Preisdiskrepanzen zwischen den Börsen führte und insbesondere kleinere, weniger liquide Börsen betraf.
Die Analysten stellten fest, dass sich Bitcoin während des Ausverkaufs zwischen dem US-Marktschluss am Freitag, dem 2. August, und der Wiedereröffnung am Montag, dem 5. August, um 14 % bewegte, "ähnlich wie bei größeren Ausverkäufen seit 2020".
"Im Gegensatz zu traditionellen Märkten, die an Wochenenden schließen, sind Kryptomärkte rund um die Uhr geöffnet. Das führt dazu, dass Ausverkäufe, die an einem Freitag beginnen, die Unsicherheit am Wochenende verschlimmern und die Auswirkungen auf den Kurs verstärken."
Unterdessen sagte Kaiko, dass eine Bitcoin-Verkaufsorder im Wert von 100.000 US-Dollar während des Ausverkaufs am 5. August je nach Börse und Handelspaar zu erheblichen Kursabweichungen geführt hätte.
Das Bitcoin/Yen-Paar auf Zaif verzeichnete eine Abweichung von bis zu 5,53 %, während das BTC/Euro-Paar auf KuCoin fast 5,5 % erreichte. In der Zwischenzeit erreichten die US-Dollar-Stablecoin-Paare auf BitMEX und Binance.US eine Abweichung von bis zu 4 % an diesem Tag.
Die 11 Spot-Bitcoin-ETFs in den USA haben seit Januar Nettozuflüsse in Höhe von 17,3 Milliarden US-Dollar verzeichnet und halten derzeit etwa 4,7 % des Bitcoin-Angebots, wodurch sie einen starken Einfluss auf die Liquidität der Kryptowährung haben.
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