Pump-and-Dump Gruppen immer häufiger in unreguliertem Martk

Das Social Science Research Network (SSRN) hat kürzlich eine Studie veröffentlicht, die das Phänomen der Pump-and-Dump-Gruppen in der Kryptogemeinschaft untersucht. Die von sieben Wissenschaftlern der Universität Tel Aviv, der Universität von Tulsa und der Universität von Mexiko durchgeführte Studie kam zu dem Schluss, dass "die Regulierungsbehörden sehr besorgt sein sollten, dass die Preismanipulation über Pump- und Dump-Systeme so weit verbreitet ist."

Was ist ein Pump-and-Dump-Schema?

Ein Pump-and-Dump-System ist eine Art von Preismanipulation, bei der eine Gruppe von Händlern versucht, den Preis eines Vermögens durch koordiniertes Kaufen nach oben zu treiben. Sobald externe Investoren den Preisanstieg bemerken, verkauft die Insider-Gruppe die zuvor zu niedrigeren Preisen erworbenen Positionen und erzielt somit einen Gewinn.

Es ist wichtig zu betonen, dass Pump-and-Dump-Systeme illegal sind und von der US-amerikanischen Börsenaufsicht (SEC) als Wertpapierbetrug angesehen werden.

SSRN-Studie: Pump-and-Dumps sind bei Telegram und Discord weit verbreitet

Die SSRN-Studie konzentrierte sich auf den Umfang der Pump-and-Dump-Systeme, an denen Kryptowährungen beteiligt waren. Während ihrer Recherche stellten die Wissenschaftler fest, dass solche Insider-Gruppen normalerweise durch zwei in der Krypto-Community beliebte Messaging-Apps organisiert werden: Telegram und Discord. "Diese Plattformen sind die wichtigsten Absatzmöglichkeiten für Pump- und Dump-Systeme", argumentiert die Zeitung.

Nachdem sie „so viele Pump-Signale wie möglich von allen Kanälen dieser Plattformen“ gesammelt hatten, untersuchten die Forscher 1.051 bzw. 3.767 Pump-and-Dump-Systeme auf Discord bzw. Telegram, die von Mitte Januar bis Anfang Juli 2018 fast sechs Monate in Betrieb waren.

Es gab drei verschiedene Arten von Pump-and-Dump-Kanälen: "offensichtliche Pumps", "Ziel-Pumps" und "kopierte Pumps".

Gesetz

Die erste Kategorie verwendete offen die Wörter "Pump" und "Dump" und war daher "am einfachsten zu identifizieren". Diese Kanäle hatten angeblich nur wenige Pump-Ankündigen, die anfänglich zwischen 24 und 48 Stunden vor der eigentlichen Pump auftreten argumentieren die Forscher. Dann würden weitere Aktualisierungen bezüglich der Zeit und des Ortes (z. B. der Name der Kryptobörse) folgen. Der Name der Coin war direkt vor der Pump aufgeführt. Darüber hinaus hatten die meisten dieser Kanäle angeblich "Premium-Mitgliedschaftspläne", die entweder gekauft oder durch die Anwerbung neuer Mitglieder verdient werden konnten.

Ziel-Pump Kanäle wiederum waren „nicht so dreist wie die erste Kategorie“, obwohl sie angeblich viel mehr Signale hatten. In diesen Chatrooms wurden normalerweise die Worte "Pump" und "Dump" vermieden, da ihre Mitglieder "nicht sicher sind, ob pump and dump legal ist". Sie gaben angeblich den Namen des Vermögenswerts und den aktuellen Preis ohne vorherige Ankündigung bekannt und "normalerweise wurde die Börse auch benannt". Im Gegensatz zum ersten Typ hatten diese Kanäle „normalerweise keine Premium-Mitgliedschaftsoption“, einige mussten jedoch für eine regelmäßige Mitgliedschaft bezahlt werden.

Schließlich gibt es kopierte Pumps — die Kanäle, die einfach die Pumpensignale von anderen Quellen wiedergaben. Diese wurden von den Forschern hauptsächlich vermieden, da sie nach Daten aus Originalquellen suchten, aber dennoch wurde sie untersucht, "um eine vollständige Abdeckung sicherzustellen", damit
alle Quellen von Pumpen ausfindig gemacht werden können.

Nach der Identifizierung dieser Schemata maß die Studie ihre Ergebnisse, definiert als prozentuale Preissteigerung nach einer Pump. Bei Telegram und Discord haben 10 Prozent der Pumps den Preis in nur fünf Minuten um mehr als 18 Prozent bzw. 12 Prozent erhöht. Da das Handelsvolumen und die Kryptopreise im Zeitraum von Januar bis Juli 2018 zurückgingen, wurden selbst geringfügige prozentuale Steigerungen als "eine Leistung für die Pump" betrachtet.

Darüber hinaus stellten die Forscher fest, dass Pumps, die "schleierhafte Coins" verwenden, viel rentabler waren als das Pumpen der dominanten Coins: "Der durchschnittliche Preisanstieg betrug 3,5% (4,8%) für Pumps mit Discord (Telegramm), die die obersten 75 Münzen verwendeten; Es war 23% (19%) für Discord (Telegram) für Münzen mit einem Rang über 500. ”

Interessanterweise war Bitcoin (BTC) — traditionell das dominanteste Kapital auf dem Markt - nicht gegen Pump-and-Dump-Systeme gefeit. Laut der Studie gab es im untersuchten Zeitraum mindestens 82 BTC-Pumpen auf Discord und Telegram. Diese Pumps machten jedoch nur 1,7 Prozent aller identifizierten Maßnahmen aus und ihr Umfang war in dem Papier nicht spezifiziert.

„Die Verbreitung von Kryptowährungen und technologische Veränderungen haben es für Einzelpersonen relativ leicht gemacht
(und praktisch kostenlos), Pump- und Dump-Schemata zu koordinieren und durchzuführen“ argumentieren die Wissenschaftler.

Sie kommen außerdem zu dem Schluss, dass der Geltungsbereich von Pump-and-Dump-Systemen in der Kryptogemeinschaft den Regulierungsbehörden, besonders wenn Mainstream-Finanzinstitute in Kryptowährungen investieren, rote Flaggen aufzeigen sollte.
“In der Tat nennen sie„ das regulatorische Vakuum “als einen der möglichen Gründe, warum einige dieser Gruppen offen arbeiten:

"Mit Ausnahme der Versicherung, dass Steuern auf Kryptowährungsgewinne gezahlt werden, war die US-amerikanische Regulierungspolitik in Bezug auf Kryptowährungen und Initial Coin Offerings (ICOs) eher zurückhaltend. Ein Problem bei der Regulierung ist, dass Kryptowährungen - im Gegensatz zu Aktien, Rohstoffen oder Devisen - keine Regulierungsbehörde haben, die für alle Kryptowährungspolitik zuständig ist."

Gesetz1

Studie des Imperial College London: Auf das Pump-and-Dump-System entfällt ein Handelsvolumen von rund 6 Millionen Euro pro Monat

Pump-and-Dump-Systeme auf dem Kryptomarkt wurden kürzlich von den Forschern Jiahua Xu und Benjamin Livshits vom Imperial College London untersucht, deren Artikel Ende November veröffentlicht wurde.

Die Studie ergab, dass Pump-and-Dump-Systeme ein Handelsvolumen von etwa 6 Millionen US-Dollar pro Monat ausmachen, was etwa 0,049 Prozent des gesamten 24-Stunden-Handelsvolumens entspricht.

Xu und Livshits untersuchten zwischen dem 21. Juli und dem 18. November 237 Pump-and-Dump-Verfahren, einschließlich des Telegramm-Kanals „Offizielle McAfee Pump-Signale“, der zu dieser Zeit angeblich die BVB-Coin pumpte. Die Forscher schlussfolgerten:

"Die Studie zeigt, dass Pump-and-Dump-Organisatoren ihre Insider-Informationen auf Kosten anderer Pumper leicht nutzen können.

Darüber hinaus appellierten Xu und Livshits an die historischen Daten bekannter Pump-and-Dump-Schemata, um einen Algorithmus für maschinelles Lernen zu trainieren, mit dem versucht wird, Betrug zu identifizieren, bevor sie auftreten.

Regulatorische Maßnahmen