Pump-and-Dump Gruppen immer häufiger in unreguliertem Martk

Das Social Science Research Network (SSRN) hat kürzlich eine Studie veröffentlicht, die das Phänomen der Pump-and-Dump-Gruppen in der Kryptogemeinschaft untersucht. Die von sieben Wissenschaftlern der Universität Tel Aviv, der Universität von Tulsa und der Universität von Mexiko durchgeführte Studie kam zu dem Schluss, dass "die Regulierungsbehörden sehr besorgt sein sollten, dass die Preismanipulation über Pump- und Dump-Systeme so weit verbreitet ist."

Was ist ein Pump-and-Dump-Schema?

Ein Pump-and-Dump-System ist eine Art von Preismanipulation, bei der eine Gruppe von Händlern versucht, den Preis eines Vermögens durch koordiniertes Kaufen nach oben zu treiben. Sobald externe Investoren den Preisanstieg bemerken, verkauft die Insider-Gruppe die zuvor zu niedrigeren Preisen erworbenen Positionen und erzielt somit einen Gewinn.

Es ist wichtig zu betonen, dass Pump-and-Dump-Systeme illegal sind und von der US-amerikanischen Börsenaufsicht (SEC) als Wertpapierbetrug angesehen werden.

SSRN-Studie: Pump-and-Dumps sind bei Telegram und Discord weit verbreitet

Die SSRN-Studie konzentrierte sich auf den Umfang der Pump-and-Dump-Systeme, an denen Kryptowährungen beteiligt waren. Während ihrer Recherche stellten die Wissenschaftler fest, dass solche Insider-Gruppen normalerweise durch zwei in der Krypto-Community beliebte Messaging-Apps organisiert werden: Telegram und Discord. "Diese Plattformen sind die wichtigsten Absatzmöglichkeiten für Pump- und Dump-Systeme", argumentiert die Zeitung.

Nachdem sie „so viele Pump-Signale wie möglich von allen Kanälen dieser Plattformen“ gesammelt hatten, untersuchten die Forscher 1.051 bzw. 3.767 Pump-and-Dump-Systeme auf Discord bzw. Telegram, die von Mitte Januar bis Anfang Juli 2018 fast sechs Monate in Betrieb waren.

Es gab drei verschiedene Arten von Pump-and-Dump-Kanälen: "offensichtliche Pumps", "Ziel-Pumps" und "kopierte Pumps".

Gesetz

Die erste Kategorie verwendete offen die Wörter "Pump" und "Dump" und war daher "am einfachsten zu identifizieren". Diese Kanäle hatten angeblich nur wenige Pump-Ankündigen, die anfänglich zwischen 24 und 48 Stunden vor der eigentlichen Pump auftreten argumentieren die Forscher. Dann würden weitere Aktualisierungen bezüglich der Zeit und des Ortes (z. B. der Name der Kryptobörse) folgen. Der Name der Coin war direkt vor der Pump aufgeführt. Darüber hinaus hatten die meisten dieser Kanäle angeblich "Premium-Mitgliedschaftspläne", die entweder gekauft oder durch die Anwerbung neuer Mitglieder verdient werden konnten.

Ziel-Pump Kanäle wiederum waren „nicht so dreist wie die erste Kategorie“, obwohl sie angeblich viel mehr Signale hatten. In diesen Chatrooms wurden normalerweise die Worte "Pump" und "Dump" vermieden, da ihre Mitglieder "nicht sicher sind, ob pump and dump legal ist". Sie gaben angeblich den Namen des Vermögenswerts und den aktuellen Preis ohne vorherige Ankündigung bekannt und "normalerweise wurde die Börse auch benannt". Im Gegensatz zum ersten Typ hatten diese Kanäle „normalerweise keine Premium-Mitgliedschaftsoption“, einige mussten jedoch für eine regelmäßige Mitgliedschaft bezahlt werden.

Schließlich gibt es kopierte Pumps — die Kanäle, die einfach die Pumpensignale von anderen Quellen wiedergaben. Diese wurden von den Forschern hauptsächlich vermieden, da sie nach Daten aus Originalquellen suchten, aber dennoch wurde sie untersucht, "um eine vollständige Abdeckung sicherzustellen", damit
alle Quellen von Pumpen ausfindig gemacht werden können.

Nach der Identifizierung dieser Schemata maß die Studie ihre Ergebnisse, definiert als prozentuale Preissteigerung nach einer Pump. Bei Telegram und Discord haben 10 Prozent der Pumps den Preis in nur fünf Minuten um mehr als 18 Prozent bzw. 12 Prozent erhöht. Da das Handelsvolumen und die Kryptopreise im Zeitraum von Januar bis Juli 2018 zurückgingen, wurden selbst geringfügige prozentuale Steigerungen als "eine Leistung für die Pump" betrachtet.

Darüber hinaus stellten die Forscher fest, dass Pumps, die "schleierhafte Coins" verwenden, viel rentabler waren als das Pum