Der Solana-Kurs (SOL) erreichte am Dienstag kurzzeitig einen Wert von 205 US-Dollar, nachdem er in weniger als zwei Tagen um 18 % gestiegen ist. Diese starke Bewegung hat Spekulationen darüber angeheizt, ob SOL seine Gewinne in naher Zukunft sogar bis auf 250 US-Dollar ausweiten kann. Die Krypto-Trader wägen vor diesem Hintergrund die Fundamentaldaten des Netzwerks und des Derivatehandels ab, um zu bestimmen, ob genügend Aufwind vorhanden ist, um die Kletterpartie aufrechtzuerhalten.
Obwohl Solana die psychologisch wichtige Marke von 200 US-Dollar nicht verteidigen konnte, übertraf der Altcoin insgesamt den breiteren Kryptomarkt. Der jüngste Anstieg auf 199 US-Dollar erhöhte die Marktkapitalisierung von SOL entsprechend auf 107 Milliarden US-Dollar, was jedoch immer noch unter den 117 Milliarden US-Dollar von BNB liegt. Um festzustellen, ob ein dahingehendes „Flippening“ bald realistisch ist, müssen die Fundamentaldaten untersucht werden.
In den letzten 30 Tagen stieg die Anzahl der Transaktionen auf dem Solana-Netzwerk um 48 %, was auf eine Beschleunigung der Onchain-Aktivität hindeutet, die die positiven Kursaussichten von SOL stützt. Im Gegensatz dazu gingen die Transaktionen auf der BNB Chain laut Daten von Nansen im gleichen Zeitraum um 41 % zurück. Die Netzwerkgebühren von Solana stiegen ebenfalls um 43 %, was zeigt, dass die zunehmende Nutzung greifbare wirtschaftliche Vorteile bringt.
SOL-Futures zeigen nur leichte Risikobereitschaft
Um zu verstehen, ob die Krypto-Trader nun optimistisch werden, nachdem SOL seinen höchsten Stand seit sechs Monaten erreicht hat, sind Perpetual Futures von entscheidender Bedeutung. Um Ungleichgewichte bei der gehebelten Nachfrage auszugleichen, erheben Kryptobörsen die sogenannten Funding Rates entweder von Käufern (Long-Positionen) oder Verkäufern (Short-Positionen). Werte über 12 % deuten in der Regel auf eine optimistische Stimmung hin.
Derzeit liegt die annualisierte Funding Rate für SOL Perpetual Futures bei 12 % und damit genau an der Schwelle zwischen neutraler und positiver Stimmung. Die Trader scheinen allerdings skeptisch zu sein, da sie sich vermutlich daran erinnern, dass der Solana-Kurs schon am 22. Juli über 200 US-Dollar gehandelt wurde und dies weniger als 24 Stunden anhielt. Die Anleger sind zudem wenig begeistert von den Handelsvolumina an den dezentralen Börsen (DEX) von Solana, die rückläufig sind.
Laut Daten von DefiLlama sank die DEX-Aktivität auf Solana die dritte Woche in Folge auf 20,6 Milliarden US-Dollar. In den letzten 30 Tagen lag das DEX-Volumen von Solana mit 113,7 Milliarden US-Dollar leicht unter dem von Ethereum mit 116,2 Milliarden US-Dollar, wobei diese Differenz das Layer-2-Ökosystem von Ethereum, das weitere 91,7 Milliarden US-Dollar aufweist, nicht berücksichtigt. Für SOL-Anleger sind diese Zahlen nicht besonders ermutigend.
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Der im Juli aufgelegte REX-Osprey Solana Staking Exchange Traded Fund (ETF) hat inzwischen ein verwaltetes Vermögen von 161 Millionen US-Dollar angesammelt. Im Vergleich dazu verzeichneten Ethereum-ETFs seit dem 5. August beeindruckende Nettozuflüsse in Höhe von 2,33 Milliarden US-Dollar, obwohl Ethereum-ETFs bisher noch keine Genehmigung der US-Börsenaufsicht SEC für Staking erhalten haben.
Zwar hindert den Solana-Kurs nichts daran, 250 US-Dollar zu erreichen, doch zeigen die aktuellen Onchain- und Derivatedaten keinen besonderen Katalysator oder Anstieg der Begeisterung der Trader. Das Fehlen übermäßiger Leverage könnte jedoch einen nachhaltigeren Aufschwung bedeuten, obwohl dieser von einer verstärkten Beteiligung von Privatanlegern und institutionellen Zuflüssen abhängt, die wiederum von der Genehmigung eines regulären Solana-ETFs durch die SEC abhängig sind.
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