Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETF) erlebten am Montag eine weitere Erholung inmitten eines schwierigen Marktumfelds für BTC und digitale Vermögenswerte im Allgemeinen.
Spot-Bitcoin-ETFs (BTC) verzeichneten Zuflüsse in Höhe von rund 562 Millionen US-Dollar und beendeten damit eine viertägige Abflussphase. Laut Daten von SoSoValue wurden in der vergangenen Woche Abflüsse in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar verzeichnet.
Trotz des Aufwärtstrends warnten Analysten, dass ETFs und die Märkte insgesamt wahrscheinlich weiterhin unter dem Druck institutioneller Verkäufe und makroökonomischer Unsicherheiten stehen werden, wobei die kurzfristige Unterstützung möglicherweise bei einem ETF-Kostenbasisniveau von 84.000 US-Dollar liegen wird.
Die Zuflüsse erfolgten, als Bitcoin am Montag wieder anzog, nachdem es am Wochenende kurzzeitig unter 75.000 US-Dollar gefallen war, und laut CoinGecko auf ein Tageshoch von über 79.000 US-Dollar stieg.
Bitcoin-ETFs bei 1 Mrd. US-Dollar Abflüssen seit Jahresbeginn
Die neuen Zuflüsse in Höhe von 562 Millionen US-Dollar machen einen beträchtlichen Teil der bisherigen Abflüsse aus Spot-Bitcoin-ETFs aus, die sich am Dienstag auf 1 Milliarde US-Dollar beliefen.
Bislang beliefen sich die Abflüsse in diesem Jahr laut Daten von SoSoValue auf insgesamt 4,6 Milliarden US-Dollar, wodurch die Zuflüsse in Höhe von 3,6 Milliarden US-Dollar ausgeglichen wurden.
Im Gegensatz dazu konnten Ether-ETFs (ETH) am Montag keine Zuflüsse verzeichnen und verzeichneten geringe Abflüsse in Höhe von 2,9 Millionen US-Dollar.
ETF-Kostenbasis im Minus: Alex Thorn von Galaxy Digital
Zusätzlich zu den Abflüssen ist der Preis von Bitcoin unter die ETF-Flow-Kostenbasis gefallen, sagte Alex Thorn, Forschungsleiter bei Galaxy Digital, am Montag in einem Marktupdate auf X.
„BTC wird derzeit 7,3 % unter dem durchschnittlichen ETF-Ausgabepreis (84.000 US-Dollar) gehandelt, obwohl es am Samstag, dem 31. Januar, sogar 10 % unter diesem Niveau lag“, bemerkte Thorn und fügte hinzu:
„BTC wurde seit Sommer und Frühherbst 2024, als er einen Tiefststand von -9,9 % erreichte, nicht mehr unterhalb der durchschnittlichen ETF-Kostenbasis gehandelt. Es ist davon auszugehen, dass dieses Niveau als kurzfristige Unterstützung dienen wird.“
Thorn wies auch auf den realisierten Preis von Bitcoin in Höhe von 56.000 US-Dollar hin und merkte an, dass BTC in der Vergangenheit vor einem Bullenmarkt „um oder leicht unter“ diesem Niveau Unterstützung gefunden habe.
James Butterfill, Forschungsleiter bei CoinShares, sagte, der Markt sei mit ungünstigen Kapitalströmen, der Entkopplung von Bitcoin von den globalen Geldmengentrends, geopolitischen Spannungen und Unsicherheiten hinsichtlich der US-Geldpolitik angesichts der Ernennung von Kevin Warsh zum Vorsitzenden der US-Notenbank konfrontiert.
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„Langfristig bleiben die Aussichten jedoch positiv, da strukturelle Bedenken hinsichtlich der Währungsabwertung bestehen bleiben und der derzeitige Rückstand gegenüber den Liquiditätstrends ein Aufholpotenzial signalisiert“, fügte Butterfill hinzu.
Am Montag berichtete CoinShares, dass börsengehandelte Kryptoprodukte in der vergangenen Woche weitere 1,7 Milliarden US-Dollar verloren haben, was einer Verdopplung der Abflüsse gegenüber der Vorwoche entspricht.
