Major crypto asset exchange OKEx has suspended cryptocurrency withdrawals, announcing that one of the holders of its private keys is “currently cooperating with a public security bureau” concerning ongoing “investigations.”

The exchange noted that it has been “out of touch” with the key-holder, preventing the "associated authorization" from being completed. OKEx plans to resume digital asset withdrawals “immediately” once the key-holder “is able to authorize the transaction.”

Citing its terms of service, OKEx said it had decided to suspend withdrawals but added that the security of its customers’ assets “will not be affected” by the events.

Bitcoin (BTC) has fallen nearly 3% in response to the news, while OKEx’s native token OKB has crashed 15%.

Hours before the announcement, on-chain transaction monitoring service Whale Alert noted several large transfers between OKEx and unknown wallets.

Outgoing transfers of 1,180 BTC worth $13.6 million, 50 million Tron (TRX) worth $1.3 million, and 21,000 Ether (ETH) were made over six hours, alongside an incoming transaction of roughly $13.9 million in Tether (USDT). The transfers occurred during a similar time period to transfers of coins from the Bitfinex hack according to Whale Alert's feed, however this may simply be a coincidence given the large numbers of transactions that occur every day.

Beijing based reporter Colin Wu, who writes at WeChat public account @wublockchain suggested the OKEx investigation may be related to money laundering.

"The Chinese government is cracking down on money laundering using cryptocurrency for telecom fraud, and centralized exchanges are in a very dangerous state."

OKEx targets asian markets, although it is headquartered in Malta. Wu also alleged he'd discovered an "OTC merchant on OKEx had mistakenly received 500,000 CNY from the fraud group and was hunted by the police across the provinces."

Wu’s information is unverified at this early stage. 

The OKEx situation occurs after a 48 hour period that saw at least 33 arrests resulting from separate law enforcement operations targeting global money laundering operations in North America, Oceania, and Europe.

Nur wenige Stunden vor der Bekanntgabe hatte der Krypto-Datendienst Whale Alert mehrere große Transaktionen zwischen der OKEx und unbekannten Wallets festgestellt.

So wurden innerhalb von nur 6 Stunden 1.180 BTC im Wert von 13,6 Mio. US-Dollar verschoben, 50 Mio. Tron (TRX) im Gegenwert von 1,3 Mio. US-Dollar transferiert und 21.000 Ether (ETH) überwiesen. Im Gegenzug sind knapp 13,9 Mio. US-Dollar in Form des Stablecoins Tether (USDT) auf die Handelsplattform geflossen. Die Transaktionen wurden in einem ähnlichen Zeitfenster getätigt wie die Transaktionen des berüchtigten Hackerangriffes auf die Kryptobörse Bitfinex, allerdings könnte dies auch nur purer Zufall sein.

Der in Peking ansässige Reporter Colin Wu vermutet, dass die Ermittlungen gegen den OKEx Key-Holder womöglich mit Geldwäsche in Verbindung stehen. So schreibt er:

„Die chinesische Regierung geht zurzeit verstärkt gegen Geldwäsche per Kryptowährungen vor, was für zentralisierte Kryptobörsen problematisch ist.“

Obwohl die OKEx in Malta beheimatet ist, zielt sie auf den asiatischen Markt ab. Wu gibt zudem an, dass er bemerkt habe, dass ein „OTC-Händler auf der OKEx fälschlicherweise 500.000 CNY von einem Betrugsprojekt überwiesen bekommen hat, woraufhin dieser von der Polizei verfolgt wurde“.

Die Behauptungen von Wu sind zu diesem Zeitpunkt noch nicht verifiziert.

Die Meldung um OKEx kommt nur 48 Stunden nach einem Schlag der internationalen Strafverfolgungsbehörden gegen Geldwäsche in Nordamerika, Ozeanien und Europa.