Die chinesische Wertpapieraufsicht hat vor dem Hintergrund der Börsenturbulenzen einen weiteren Schritt zur Begrenzung von Leerverkäufen angekündigt.
Die Aufsichtsbehörde CSRC kündigte auf ihrem WeChat-Account an, dass sie ab dem 29. Januar die Verleihung von Aktien mit Verfügungsbeschränkung aussetzen werde.
Eingeschränkte Aktien unterliegen bestimmten Verkaufs- und Übertragungsbeschränkungen. Diese Beschränkungen werden häufig aus Gründen der Unternehmensführung oder als Teil eines Mitarbeitervergütungsplans auferlegt und schränken somit ihren Verkauf ein. Sie können jedoch für Händler, die Derivatkontrakte, darunter auch Leerverkäufe, tätigen, geliehen werden.
Die neuen Regeln sollen laut der Erklärung der CSRC "Fairness und Angemessenheit hervorheben, die Effizienz der Wertpapierleihe verringern und die Vorteile von Institutionen bei der Nutzung von Informationen und Instrumenten einschränken, um allen Arten von Anlegern mehr Zeit zu geben, Marktinformationen zu verdauen und eine fairere Marktordnung zu schaffen".
China hat sich darum bemüht, die Kapitalabflüsse einzugrenzen. Zuvor hat der größte Broker des Landes die Ausleihe von Aktien an Privatanleger gestoppt und die Margenanforderungen für institutionelle Anleger am 22. Januar erhöht, nachdem die Aufsichtsbehörden eine Frist dafür auferlegt hatten, wie Bloomberg berichtete.
Im Oktober hat die lokale Kommission neue Regeln für Hedge-Fonds bekanntgegeben nach denen Aktienleihe durch strategische Investoren eingeschränkt und die Aufsicht über Arbitrage-Aktivitäten verstärkt wurden.
Leerverkäufe sind eine Finanzstrategie, bei der sich ein Anleger Aktien leiht und sie auf dem Markt verkauft, in der Hoffnung, dass der Kurs der Aktie fällt. Diese Strategie verwenden Anleger, die glauben, dass eine Aktie überbewertet ist oder ein Kursrückgang bevorsteht.
Im vergangenen Jahr hat der chinesische Aktienmarkt mit erheblichen Herausforderungen zu kämpfen gehabt. Der CSI 300 Index als Benchmark ist 2023 um 11 Prozent gefallen, während der MSCI China Index in diesem Jahr fast 10 Prozent verloren hat, nachdem er 2022 um 23,6 Prozent und 2021 um 22,8 Prozent gefallen war.
Außerdem hat das Vertrauen ausländischer Investoren in den chinesischen Markt deutlich abgenommen, wie die South China Morning Post berichtete. Nicht-chinesische Investoren verkauften zwischen Juli und November letzten Jahres Aktien im Wert von umgerechnet über 23,4 Mrd. US-Dollar.
Trotz der Herausforderungen des Marktes investiert China massiv in Pilotprojekte für seine digitale Zentralbankwährung (CBDC), den digitalen Yuan. Es gibt mehrere Anwendungsfälle für die Technologie, wie etwa Integrationen mit mehreren ausländischen Banken sowie die Verwendung des digitalen Yuan zur Abwicklung von Rohstoffgeschäften an der Shanghaier Börse.
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