Eine neue behördliche Anmeldung von Tidal Trust sieht die Notierung und den Handel eines börsengehandelten Fonds vor, der Bitcoin außerhalb der Börsenzeiten halten wird.
In einer am Dienstag bei der US-Börsenaufsichtsbehörde eingereichten Anmeldung hat Tidal Trust II ein Registrierungsformular N-1A eingereicht, um zwei Nicholas Wealth Management ETFs, die an Bitcoin (BTC) gebunden sind, in seinen bestehenden Fonds aufzunehmen.
Die Angebote, darunter der Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF, würden BTC nur nach Ende der US-Handelszeiten kaufen und bei Eröffnung wieder verkaufen, wodurch sie den ganzen Tag über effektiv gehalten würden.
„Bei der Verwendung von Bitcoin-Futures handelt der Fonds diese Instrumente während der US-Nachtstunden und schließt sie kurz nach Eröffnung des US-Marktes an jedem Handelstag“, heißt es in der SEC-Meldung. „Bei der Verwendung von Bitcoin-Basiswerten kauft der Fonds ein Wertpapier bei Börsenschluss in den USA und verkauft die Position dann bei Eröffnung des US-Marktes, wodurch er alle Marktbewegungen erfasst, die während der US-Nachtstunden stattgefunden haben.“
Die Vermögensverwaltungsgesellschaft erklärte, dass der ETF seine Vermögenswerte tagsüber in „US-Staatsanleihen, Geldmarktfonds und andere bargeldähnliche Wertpapiere“ investieren werde. Eine solche Anlagestrategie würde es Händlern effektiv ermöglichen, einen Teil der potenziellen Preisvolatilität bei indirekten Engagements in Bitcoin zu vermeiden.
„Wir haben uns das letztes Jahr angesehen und festgestellt, dass die meisten Gewinne tatsächlich nach Börsenschluss erzielt werden“, sagte ETF-Analyst Eric Balchunas als Reaktion auf die Einreichung. „Das bedeutet nicht, dass die ETFs keinen Einfluss haben. Ein Teil davon ist auf die Positionierung [aufgrund] der ETFs usw. oder Derivate auf Basis von Strömen usw. zurückzuführen. Aber ja, der Bitcoin After Dark ETF könnte bessere [Renditen] erzielen.“
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Die Einreichung garantiert keine Genehmigung durch die SEC und kann Änderungen unterliegen. Die Aufsichtsbehörde hat vielen kryptobasierten Anlageinstrumenten grünes Licht gegeben, darunter Bitcoin- und Ether (ETH)-Futures-ETFs, Spot-ETFs für digitale Vermögenswerte und Staked-Crypto-ETFs.
Rekordabflüsse aus US-Spot-Bitcoin-ETFs im November
An US-Börsen notierte Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten im November mit Abflüssen in Höhe von rund 4 Milliarden US-Dollar einen Rekord. Der iShares Bitcoin Trust von BlackRock und der Wise Origin Bitcoin Fund von Fidelity führten als zwei der größten ETFs auf dem Markt die Rücknahmen an.