Der Bitcoin (BTC)-Markt war in letzter Zeit ruhig. Etwas zu ruhig.  

Am Dienstag lag die Volatilität von Bitcoin auf einem Niveau, das seit 2017 nicht mehr beobachtet wurde. In den letzten Wochen ist Bitcoin zurückgefallen, da sich Investoren Altcoins wie Chainlink (LINK) und Cardano (ADA) zuwendeten. 

Eine mögliche Erklärung für die Konsolidierung von Bitcoin könnte die stärkere Präsenz von Hochfrequenzhandelsfirmen (HFT) im Kryptobereich in den letzten Monaten sein. In einem Gespräch mit Cointelegraph erklärte Paolo Ardoino, der CTO von Bitfinex, dass er HFT für einen der Hauptgründe für die geringe Volatilität bei Bitcoin halte.

"Im Kryptobereich sind wir wieder in den alten Tagen des HFT, bevor diese Art des Handelns zu dem Nullsummenspiel wurde, zu dem sie heute geworden ist. Im Kryptobereich können HFT-Firmen viel Geld verdienen, indem sie relativ unkomplizierte Methoden, wie börsenübergreifende Arbitrage, einsetzen und den Spread zwischen zwei Börsen ausnutzen." 

HFT und Kryptowährungen

HFT ist eine Handelsmethode, bei der Algorithmen verwendet werden, um eine große Anzahl von Orders in Bruchteilen von Sekunden abzuwickeln. Im Kryptowährungsraum ist diese schon seit langem zuhause. Der Milliardär Paul Tudor Jones hat kürzlich enthüllt, dass er Bitcoin besitze. Und genau wie er, kommen zunehmend auch andere institutionelle Anleger in den Markt. Das könnte den verstärkten Einsatz des HFT erklären. 

Bitfinex behauptet, für HFT in Krypto eine große Rolle zu spielen. Die Börse hat kürzlich enthüllt, dass zwischen 80 Prozent und 90 Prozent des Volumens auf Bitfinex nun von HFT-Firmen stammen würden. Bitfinex ist eine Partnerschaft mit Market Synergy eingegangen und bietet "institutionelle Standard-Kryptowährungskonnektivität" an. 

Bitfinex sagt dazu, dass die zunehmende Verwendung von HFT eine zunehmende "Reife im Bereich der digitalen Vermögenswerte" darstelle. Aber warum sollte die Volatilität von Bitcoin mit zunehmendem Einsatz von HFT zurückgehen? Ardoino erklärt, dass die erhöhte Liquidität aufgrund des Anstiegs der HFT-Handelsgeschäfte zu einer geringen Volatilität führe:  

"Bitcoin wird zu einer etablierten Anlageklasse und wir gehen daher davon aus, dass die hohe Volatilität, die mit der Kryptowährung einhergeht, zurückgehen wird", erklärte er. "Im Allgemeinen besteht eine umgekehrte Korrelation zwischen Liquidität und Volatilität, das bedeutet, dass eine höhere Liquidität tendenziell zu einer geringeren Kursvolatilität führt."

"Die zunehmende Präsenz von HFT-Firmen im Kryptobereich scheint den Kryptobörsen mehr Liquidität verschafft zu haben. Das sorgt für ausreichende Orders für beide Seiten und erhöht die Markteffizienz. Das trägt zu einer anhaltenden Konsolidierung der Bitcoin-Kurse und einer geringeren Volatilität bei." 

Bitcoin ist berühmt dafür, sich immer wieder für kurze Zeit aggressiv zu bewegen. Im vergangenen Jahr erinnerte Tom Lee von Fundstrat die Anleger daran, dass der Großteil der Bitcoin (BTC)-Zuwächse in den zehn besten Handelstagen des Jahres erzielt werde. Die wachsende Präsenz von HFT könnte jedoch auch diese "Regel der 10 besten Tage" ändern.

Melde dich bei unseren Sozialen Medien an, um nichts zu verpassen: X, YouTube, Instagram und Telegram – aktuelle Nachrichten, Analysen, Expertenmeinungen und Interviews mit Fokus auf die DACH-Region.