Eine Richterin in Delaware hat eine Klage von Aktionären zugelassen, in der mehrere Direktoren von Coinbase des Insiderhandels beschuldigt werden, obwohl eine interne Untersuchung die Führungskräfte zuvor von jeglichem Fehlverhalten freigesprochen hatte.
In der Klage, die 2023 von einem Coinbase-Aktionär eingereicht wurde, wird behauptet, dass Führungskräfte des Unternehmens, darunter CEO Brian Armstrong und Vorstandsmitglied Marc Andreessen, vertrauliche Informationen genutzt hätten, um Verluste in Höhe von mehr als 1 Milliarde US-Dollar zu umgehen, indem sie Aktien rund um den Börsengang des Unternehmens im Jahr 2021 verkauften. Der Klage zufolge verkauften Insider Aktien im Wert von mehr als 2,9 Milliarden US-Dollar, wobei Armstrong persönlich etwa 291,8 Millionen US-Dollar abstoßen ließ.
Am Freitag lehnte die Richterin Kathaleen St. J. McCormick vom Delaware Chancery Court einen Antrag auf Abweisung der Klage nach einer Untersuchung durch einen von Coinbase gebildeten Sonderausschuss für Rechtsstreitigkeiten ab, wie Bloomberg Law berichtete. Die Richterin stellte zwar fest, dass die Ergebnisse des Ausschusses eine starke Verteidigung für die Direktoren darstellen, entschied jedoch, dass die Fragen zur Unabhängigkeit eines Ausschussmitglieds ausreichten, um den Fall weiter zu verfolgen, wie aus dem Bericht hervorgeht.
Die Vorwürfe beziehen sich auf die Entscheidung von Coinbase, nicht über einen traditionellen Börsengang (IPO), sondern über eine Direktnotierung an die Börse zu gehen. Im Gegensatz zu einem IPO gab es bei der Direktnotierung keine Sperrfrist, sodass bestehende Aktionäre ihre Anteile sofort verkaufen konnten, und es wurden auch keine neuen Aktien ausgegeben, die zu einer Verwässerung der Eigentumsverhältnisse hätten führen können.
Andreessen soll Aktien schnell verkauft haben
Andreessen, der 2020 in den Vorstand von Coinbase eintrat, wird vorgeworfen, über seine Risikokapitalgesellschaft Andreessen Horowitz Aktien im Wert von rund 118,7 Millionen US-Dollar verkauft zu haben. Der Kläger behauptet, die Vorstandsmitglieder hätten gewusst, dass die Bewertung von Coinbase überhöht war, und Aktien verkauft, um spätere Verluste zu vermeiden.
Coinbase und die Beklagten haben die Vorwürfe zurückgewiesen und argumentieren, dass es keine Beweise dafür gibt, dass sie über wesentliche nicht öffentliche Informationen verfügten oder darauf reagiert haben. Coinbase soll gegenüber Bloomberg Law erklärt haben, dass es „von der Entscheidung des Gerichts enttäuscht“ sei, und versprochen haben, sich weiterhin gegen die „unbegründeten Vorwürfe“ zu wehren.
Die Klage wurde letztes Jahr ausgesetzt, während der Sonderausschuss für Rechtsstreitigkeiten eine zehnmonatige Überprüfung durchführte. Der Ausschuss empfahl schließlich, den Fall zu beenden, und kam zu dem Schluss, dass die Verkäufe begrenzt waren und hauptsächlich darauf abzielten, ausreichende Liquidität für die Direktnotierung bereitzustellen. Er argumentierte auch, dass der Aktienkurs von Coinbase die Bewegungen von Bitcoin (BTC) genau verfolgte, und wies Behauptungen zurück, dass die Transaktionen durch Insiderwissen motiviert waren.
Der Aktionär stellte jedoch die Unabhängigkeit des Ausschusses in Frage und verwies dabei auf frühere geschäftliche Verbindungen zwischen dem Ausschussmitglied Gokul Rajaram und Andreessens Unternehmen. McCormick stimmte zu, dass diese Verbindungen berechtigte Bedenken aufkommen ließen, räumte jedoch ein, dass es keine Anzeichen für böswillige Absichten gebe.
Cointelegraph wandte sich an Coinbase, um eine Stellungnahme zu erhalten, hat jedoch bis Redaktionsschluss keine Antwort bekommen.
Coinbase faces new insider trading allegations
Unterdessen sind neue Vorwürfe wegen Insiderhandels aufgetaucht, nachdem Krypto-Forscher behaupteten, bestimmte Händler hätten möglicherweise von Vorabinformationen über die Notierung von Token auf Coinbase profitiert. Die Behauptungen deuten darauf hin, dass Blockchain-Daten und technische Signale möglicherweise dazu verwendet wurden, um vorauszusagen, welche Vermögenswerte die Börse notieren wollte, sodass einige Marktteilnehmer vor der öffentlichen Bekanntgabe handeln konnten.
Als Reaktion darauf erklärte Coinbase, dass es plant, seinen Token-Listing-Prozess in den kommenden Quartalen anzupassen, um Informationslecks und ungleichen Zugang zu Marktsignalen zu reduzieren.
