Nach der starken Akzeptanz seiner US-Prognosemärkte prüft der Discount-Broker Robinhood Möglichkeiten, das Angebot auch im Ausland anzubieten, und plant zunächst die Einführung ähnlicher Dienstleistungen in Großbritannien und in Europa.
Das Unternehmen hat Anfang dieses Jahres seinen Prediction Markets Hub eingeführt, eine Plattform, auf der Nutzer mit den Ergebnissen realer Ereignisse wie Zinsentscheidungen oder Sportergebnissen handeln können. Nun befindet sich Robinhood in Gesprächen mit der britischen Finanzaufsichtsbehörde (FCA), um zu klären, wie solche Produkte lokal angeboten werden könnten, wie Bloomberg am Dienstag berichtete.
Eine der größten Herausforderungen liegt jedoch in der regulatorischen Klassifizierung.
In den Vereinigten Staaten werden Prognosemärkte als Terminprodukte behandelt, die von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert werden. In anderen Regionen können ähnliche Produkte unter Glücksspielgesetze fallen, was Fragen zur Aufsicht aufwirft.
„Die Frage wäre also, wo findet die Swap-Aufsicht statt, beispielsweise im Vereinigten Königreich? Das ist eine Frage, die wir der FCA gestellt haben: Wie sollen wir damit umgehen?“, erklärte JB Mackenzie, Vizepräsident und General Manager für Futures bei Robinhood Markets, gegenüber Bloomberg.
Mackenzie fügte hinzu, dass Großbritannien und Europa zu den Regionen mit der stärksten Nachfrage nach Produkten im Zusammenhang mit Prognosemärkten gehören.
Das Interesse an einer Expansion ins Ausland ist verständlich. Robinhood-CEO Vlad Tenev erklärte kürzlich auf X, dass auf der Plattform bereits mehr als 4 Milliarden Event-Kontrakte gehandelt wurden, wobei mehr als die Hälfte dieses Volumens allein im dritten Quartal erzielt wurde.
Das Produkt von Robinhood ahmt zwar die Struktur dezentraler Prognosemärkte nach, basiert jedoch vollständig auf traditionellen Finanzsystemen und nicht auf Blockchain. Ereignisverträge werden über Kalshi, eine von der CFTC regulierte Derivatebörse, ausgeführt und in US-Dollar abgerechnet.
Dennoch ist Robinhood weiterhin sehr aktiv im Krypto- und Blockchain-Sektor, bietet den Handel mit digitalen Vermögenswerten an und bewegt sich in Richtung tokenisierter Aktienangebote.
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Dezentralisierte Prognosemärkte immer beliebter
Prognosemärkte haben im vergangenen Jahr aufgrund des Wachstums dezentraler Plattformen stark an Bedeutung gewonnen. Diese auf öffentlichen Blockchains basierenden Märkte nutzen Smart Contracts zur Automatisierung von Handelsgeschäften und Auszahlungen, sodass Nutzer auf Ergebnisse von Wahlen über Wirtschaftsdaten bis hin zu Sportergebnissen spekulieren können.
Im Gegensatz zu traditionellen Börsen bieten dezentrale Plattformen jedoch eine größere Transparenz und Zugänglichkeit, stehen jedoch auch vor Herausforderungen wie höherer Volatilität, regulatorischer Unsicherheit und ungleichmäßiger Liquidität.
Die führende dezentrale Plattform Polymarket, die auf Polygon basiert, hat ein monatliches Handelsvolumen in Milliardenhöhe gemeldet, wobei die Aktivitäten im November 2024 im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen ihren Höhepunkt erreichten.
Die Genauigkeit und Liquidität von Polymarket während dieses Zyklus erregte große Aufmerksamkeit, da die Prognosen der Händler oft genau mit den tatsächlichen Ergebnissen übereinstimmten.
Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin beschrieb Wahlzyklen als bloßen Anfang und merkte an, dass die tiefgreifendere Innovation darin liege, finanzielle Anreize zu nutzen, um das Streben nach Wahrheit zu fördern.
„Das übergeordnete Konzept besteht darin, dass man Finanzmittel als Mittel zur Angleichung von Anreizen einsetzen kann, um den Zuschauern wertvolle Informationen zu liefern“, erklärte er.
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